多方共织投资者保护“安全网”

来源:中国经济网        发布时间:2019-06-03    

  保护投资者特别是保护中小投资者合法权益,关系到人民群众切身利益,更直接关系到资本市场健康稳定运行。在这个过程中,“一体两翼”投保体系从维权和服务等层面持续发力,券商和媒体则从适当性管理和加强投资者教育等方面积极作为。投资者保护的“安全网”正愈加牢固

  面对超过1.5亿、95%以上是中小投资者的A股市场,投资者保护工作该怎么做?在日前由证券日报社和中证中小投资者服务中心联合主办的“5·19中小投资者保护宣传周”活动上,与会人士积极建言献策。

  “一体两翼”投保体系发力

  证监会坚持把保护投资者合法权益作为工作的出发点和落脚点,这些年在投资者保护理念培育、体系构建、机制优化、平台建设等方面取得积极进展。其中,“一体两翼”的投保体系,在投资保护过程中发挥着重要作用。

  “一体”是指中国证监会投资者保护局,代表证监会统筹协调系统资源,规划投资者保护路径,组织开展投资者保护工作;“两翼”是指中国证券投资者保护基金有限责任公司和中证中小投资者服务中心,承担具体的投资者保护工作。

  具体看,投保基金在投保体系中的特色分工非常明显——风险探测器、赔付和解基金管理人;投服中心,则是一个公益性维权和服务组织,专司中小投资者合法权益保护工作。

  5月21日,在投服中心的协调指导与积极推动下,中证湖南调解工作站和中证江苏调解工作站携手,成功化解一起投资者与证券咨询机构之间的跨区域纠纷。而这距离投资者寻求帮助仅仅过去了3天的时间。

  记者了解到,作为广大中小投资者的“代言人”,投服中心如今已经形成了独具特色的“投服模式”,即事前持股行权、事中纠纷调解、事后证券支持诉讼。

  统计数据显示,截至今年4月底,投服中心共持有3603家上市公司股票,累计行权4919次(场);登记纠纷案件9145件,调解成功4639件,投资者和解获赔金额10.21亿元;提起支持诉讼案件17件,股东诉讼1件,诉求总金额近1亿元。

  那么,持股行权的线索来自哪里?重点又是什么?投服中心行权事务部经理莫妍哲给出了答案:线索来源包括中国证监会指定信息披露媒体发布的上市公司信息披露文件等5个方面;重点关注中小投资者反映强烈的事项,侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项,舆论关注的重点、难点、热点事项,监管机构、自律组织等建议的事项和其他事项。

  值得关注的是,为解决投资者诉讼维权周期长难题,投服中心积极推动支持诉讼+示范判决+损失核算+纠纷调解机制,研究开发证券虚假陈述案件投资者损失计算软件并应用于司法审判实践。

  今年5月5日,全国首例示范判决——方正科技虚假陈述民事纠纷由上海金融法院正式宣判,判决采纳投服中心的损失核定。这标志着投服中心首次以独立第三方身份为示范判决提供了专业支持,共同开创了证券投资者保护新的里程碑。

  “正在修订的证券法,增加了投资者保护专章,明确了国家设立的投资者保护专门机构的法律地位,完善和丰富了纠纷调解、支持诉讼、股东代表诉讼以及先行赔付等投资者救济渠道和机制,为未来投资者保护工作提供了法律保障。”中证中小投资者服务中心董事长郭文英表示。

  对于投保基金开展的一系列投资者保护活动,投保基金公司副总经理葛毅介绍,主要体现在5大方面:扎实做好投资者保护状况评价和全国股票市场投资者调查,为投资者保护工作立好“尺子”;不断提升12386热线服务水平,为投资者当好“话匣子”;认真做好投资者资金监控与证券公司风险监测,为投资者守好“钱袋子”;积极构建投保基金、专项补偿基金、行政和解金多层赔付体系,为投资者打好“算盘”;认真做好投保基金的筹集、管理和使用,为投资者保护当好“压舱石”。

  统计数据显示,截至2018年底,投保基金参与26家证券公司破产清算,累计向投资者拨付投保基金约225.3亿元。专项补偿基金方面,完成了万福生科、海联讯、欣泰电气三案专项投资者赔偿工作,共赔付3.4万人、金额达5亿元,赔付比例均达到95%以上。此外,2018年,投保基金接受法院委托调解案件400余件,投资者诉请金额6000余万元。

  券商携手媒体共同保护投资者

  中介机构是连接投资者和融资者的桥梁,在保荐承销、会计审计、评级评估、法律服务等方面发挥着“看门人”作用,对于保护投资者合法权益至关重要。

  “全面了解你的客户”“将适当的产品销售给适当的投资者”“主动承担知识普及、风险提示和信息咨询等投教义务”“依法依规及时妥善解决投资者诉求”……对证券经营机构而言,这是义不容辞的责任。

  在这方面,券商都已积极行动起来。而他们都有一个共同点,就是建立了“三位一体”的投保体系。

  中信建投证券股份有限公司总裁李格平介绍说,中信建投证券构建了以投资者适当性管理为切入点、投资者教育贯穿并嵌入业务环节及投资者合法权益维护“三位一体”的投资者保护体系,扎实开展投资者保护工作,建立国家级实体投资者教育基地,为投资者集中提供规范、实用、优质的教育服务。

  记者了解到,中信建投证券投资者教育基地——京信学堂,是中国证监会授予的第二批全国证券期货投资者教育基地之一。目前,基地已接待了1.5万余名投资者,举办各种活动1300场,覆盖人数超过4.2万人次。

  “随着证券市场不断发展,违法违规行为层出不穷,所以,再强的外部保护也无法完全替代投资者的自我保护。”国信证券股份有限公司副总裁杜海江称。他介绍,国信证券在为投资者提供全方位专业金融服务的同时,在全国范围内持续组织开展了一系列投教公益活动。

  海通证券股份有限公司总经理助理陈春钱介绍,公司建立了“事前投资者教育,事中适当性管理,事后投资者维权”的三位一体的投资者保护体系,把投资者保护工作纳入全部业务环节,加强公司员工的“客户保护”意识,强化责任担当,维护投资者合法权益。

  业界普遍认为,证券经营机构作为资本市场重要的中介机构,切实做好投资者合法权益服务和保护,是责任所在,也义不容辞。

  各类媒体包括自媒体,是公众投资者了解政策、获取信息、形成预期的重要渠道。所以,在投资者保护过程中,媒体不应缺席。

  “希望广大媒体及从业者勇担社会责任,恪守职业道德和职业操守,秉持客观公正独立的立场和原则,向投资者传递声音、普及知识、倡导理念,切实做投资者保护的引领者、推动者。”中国证监会副主席阎庆民日前表示。

  在中国经济传媒集团公司总经理郑光兴看来,随着中国资本市场的发展,保护中小投资者合法权益已经得到日益广泛的关注,上升到前所未有的高度,而媒体在其中起的作用更是越来越大。“众人拾柴火焰高,资本市场是一个生态系统,需要各方共同努力。”

  来自广发律师事务所的投服中心公益律师田立卿建议,在上市公司存在重大违规行为的时候,专业的媒体一方面要积极发声,另一方面也要告诉投资者如何维权、通过什么样的渠道去维权,以增加投资者维权信心。(彭 江 朱宝琛)

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